【JP225USD】日経平均株価の見通し【～2021年6月下旬】

前回投稿した【JP225USD】日経平均株価の見通しの記事では、4月30日～5月14日の間にトレーディングサイクルのボトムをつけると書きました。結果、5月13日にボトムをつけたようです。

また、次のようにも書きました。

まさに、5月13日のナイトセッションで、日経平均株価CFDは27137.8円まで売り込まれました。

一旦安値をつけた後は急速に値を戻し、28296.6円で週末を終えていますが、もう一段の下落があると見ています。

サイクル分析

前回の投稿に書いたとおり、日経平均株価には32日前後（26～37日）のトレーディングサイクルがあります。

2020年3月以降のトレーディング・サイクルの起点と終点を比較すると、これまで必ずサイクルの終点は起点を上回ってきました（下値切り上げ）。しかし、5月13日に終点を迎えたサイクルでは、はじめて終点が起点を下回りました。これは重要な変化であり、トレーディングサイクルを内包するサイクルのボトムをつけるまで、下落トレンドが継続することを示唆しています。

近年の日経平均株価のチャートをみると、トレーディングサイクル（32日サイクル）を内包する上位のサイクルとして7～8カ月サイクルを確認することができます。このサイクルの次のボトムは、トレーディングサイクルから見て、6月18日頃（～7月5日）につける可能性があります。

つまり、5月13日～6月18日の32日サイクルは弱気型であり、6月18日頃には5月13日安値27137.8円を更新してくるはずです。

なお、弱気型サイクルであってもサイクル序盤（サイクルの8分の1の期間）は強気であり、今回のケースでは少なくとも5月18日までは戻り高値を試すことになります。

パターン分析

では、次の下値目標はどれくらいの水準か、チャート・パターンから推測します。

1. 下降型トライアングル

いくつか確認できるチャートパターンがありますが、まずは下降型トライアングル。

このチャートパターンに基づく下値目標値は次のとおりです。

2の場合は、コロナショック前の高値（2018年10月高値）である24624.8円をテストする形になりそうです。

2. ヘッド・アンド・ショルダーズ

このチャートパターンに基づく下値目標値は次のとおりです。

2を達成することは、ボトムまでに期間を考えると想定しにくい。達成し得るとすれば、日本にとって良くないことが起きることになりそう。

3. メガホン（上昇ウェッジ型）

このチャートパターンに基づく下値目標値は次のとおりです。

チャート・パターンまとめ

3つのパターンが示す下値目標は、①26,000円水準、②25,000円割れ水準に大別できます。

これはいよいよ2月26日のツイートが現実になるかも。

日経225CFDのエリオット波動分析。

あり得ない波動カウントと言われそうだが、ワイの中での最有力候補シナリオ pic.twitter.com/0WaE3uZxGF

— pipsHUNTER (@10pipsHUNTER) February 26, 2021

反対シナリオ

2021年2月16日から5月13日までフラッグ・パターンを形成しているとするシナリオ。パターンの完成は、下降チャンネルの上方ブレイクアウト。

通常、フラッグ形成期間中は出来高の減少傾向が続き、ブレイクアウト後に出来高上昇が始まるが、今回はここ数日の下落に合わせて出来高が急増している。出来高だけを見れば、下降トレンド開始に見えるので、フラッグではないとは思うが、相場に絶対はないので、一応、ブル・シナリオも頭の片隅には置いておく。